期权组合策略有哪些？为什么叫风险逆转期权？

为什么叫风险逆转期权?

风险逆转(Risk Reversal)指以不同的行使价格购买 看跌期权和出售看涨期权，或两者相反的一种期权策略。出售期权所得，可以部分或全部用于偿付购买期权而需支付的 期权费。也称一买一卖期权组合(cylinder)、断点远期(break forward)或范围远期(range forward)。

期权组合策略有哪些?

1、收入策略：增强和保护投资组合收益

在持有股票的同时卖出标的股票看涨期权，期权交易的术语称为备兑看涨期权组合。本策略的优点是通过卖出期权增加持有股票的绝对收益，同时增加安全余裕。

2、方向性策略：构建牛市和熊市价差

运用现货期权平价思想，看涨期权组合其实就是复制了看跌期权空头。该策略相当于买入股票，不同之处是上方获利和下方损失都被锁定，它作为一种净收入策略。

3、波动性策略：建立波动率头寸

依靠市场波动率变化建立的策略包括跨式、宽跨式、蝶式和铁秃鹰价差组合等，由于跨式和宽跨式组合的空头具有很高风险，蝶式或者铁秃鹰价差组合策略适用于初学者。

4、Delta中性策略：像做市商一样思考

Delta表示单位股价变动导致衍生期权价格变动的幅度，衡量期权对于市场价格的敏感性。5、日历价差策略：赚取期权时间价值

日历价差策略也称为时间套利，它同时买入和卖出一手期权，两者的行权价格和类型相同，但是剩余期限不同。本策略的关键是时间价值在临近到期日损耗速度加快。

期权最常用的有五大组合策略，包括收入策略、方向性策略、波动性策略、中性策略、日历价差等策略。

标签： 期权组合 期权组合策略 为什么叫风险